財聯社2月8日訊，全球最大鋰生產商雅寶公司，發佈的四季度經營情況更新公告中提到“We expect our Lithium business to experience lower pricing in 2021（預計鋰業務會出現更低的定價）”，一石激起千層浪，引發市場高度關注。
據悉，全球鋰資源集中度較高，主要產能由美國雅寶、美國富美實、澳大利亞泰利森 Talison（天齊鋰業佔比51%，雅寶佔比49%）和智利礦業化工SQM（天齊鋰業入股25%）四家壟斷，約佔據了全球90%的產能。
雅寶可以說是當仁不讓的鋰業巨頭，對行業的預見性也非同一般。
如果鋰業巨頭確定看空2021年碳酸鋰市場價格，對A股鋰礦股無疑是利空。正是伴隨著2020年四季度國內碳酸鋰價格的觸底反彈，A股鋰礦股乘勢而起。11月伊始贛鋒鋰業股價從60元上下一路迭創新高，漲至最高149.3元；深陷債務危機的天齊鋰業用時三個月，股價就飆漲2倍多。
但分析師卻認為，這種解讀過於武斷。
中泰證券分析師謝鴻鶴表示，與國內經營模式有一些不同，海外鋰鹽生產商多是長單銷售，一般會於每年年末商談來年價格，這使得海外企業鋰鹽銷售價格明顯滯後於國內市場。當年售價其實一定程度上還在反映前一年的現貨市場變化。
從雅寶鋰鹽銷售價格的變化趨勢也直接可以看到這一特徵。2019年國內碳酸鋰市場價格處於單邊下跌的過程，市場均價較2018年同比下滑42%，而雅寶銷售均價較2018年同期基本持平，這或是因為2019年鋰鹽長協價於2018年底簽訂有關，2020年售價才真正反應2019年價格下跌。
以此邏輯推算，謝鴻鶴表示，雅寶自身2021年鋰鹽長協價格在2020年年末簽訂，銷售均價低於2020年價格也是順理成章：2020年長協價在1萬美金/噸左右，而國內現貨市場價格只有6000美金/噸水平。這顯然不能理解為鋰業巨頭雅寶看空2021年碳酸鋰市場價格。
謝鴻鶴繼續重申碳酸鋰價格上行趨勢明確，並看好股價波動帶來更好的介入機會。謝鴻鶴表示，2020年企業資本開支下降導致2021-2022年資源有效供給不足，2020年下半年以來全球新能源汽車銷量持續超預期，在2021年全球新能源汽車銷量450萬輛左右的基準假設下，2021年存在5%左右的顯性缺口，若考慮到企業內生的補庫需求，缺口或在10%以上，碳酸鋰上行趨勢明確，目前仍處於上行週期的上半場。
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