來源：金融界網站
昨天，老齊的朋友圈裡，被一篇演講刷屏了，這就是前財政部長樓繼偉先生，在財富50人論壇舉辦的深圳先行示範區首屆金融峰會上進行的演講，其中有這麼幾個要點，讓大家拍手稱快。認為說的太對了。甚至還有一位仁兄直接點評，看來全國最優秀的人才仍然還是在體制之內。
首先，他認為金融亂象，已經危害了國內的大循環，現在混業經營越來越嚴重，商業銀行控股保險公司，開設證券公司，還辦理理財業務，並且利用網點優勢，銷售關聯機構的保險和資管產品，甚至還入局了風險投資，然後某些保險公司反過來又控制商業銀行，循環注資，為旁氏融資形成便利。將大量的資金出表，開展委外業務，通過“通道”、“資金池”的方式形成“銀行的影子”，進一步放大了相關行業槓桿水平，積聚了風險；P2P氾濫，風險事件頻發。銀行同業拆借早已不是頭寸調劑，拆借的範圍也超出了同業。老齊多說一句，樓先生說的其實就是包商銀行的事，最後不但增加了整個銀行體系的金融風險，還把資金抽入了金融行業，造成了實體經濟缺乏資金，而金融的利潤比其他行業的利潤總和都要多。帶動實體經濟利率大幅提升。企業融資難，融資貴，嚴重影響雙循環的發展，特別是影響了國內大循環。
所以他認為必須要清理資金池亂象，讓銀行建立理財子公司，不能去做股權投資，管住保險，壓縮萬能險業務，嚴禁高利剛兌債權資產，PE和VC公司管理的基金開始備案，並從資金池切斷，以防止所管理的基金之間操縱收益。這有助於投資人識別關聯風險。P2P全面清零。等等。雖然這些舉措取得了重大成果，但還遠未成功，非常時期的財政貨幣政策，正在考慮有序退出，宏觀槓桿率應該穩住讓他有序下降。也就是說，從高層的意圖來說，未來可能還是要降槓桿。覺得槓桿率還是個威脅。但是他也強調了，是考慮有序退出，不能說立即就退，而是必須逐步退。
其次，防止金融數據平臺大而不能倒，他說現在金融平臺發展太快，有個平臺，短短幾年和數十家銀行合作，形成數萬億貸款，份額過大，如果他的模型出問題，會導致大量的信貸壞賬，應該限制他的合作數量，形成競爭。防止贏家通吃，大而不能倒的局面。他還提到了，最近的熱點，比如對某數據金融平臺的約談和暫停上市，大家都應該清楚說的是誰，實際上是防範系統性風險於事前、事中。如果系統性風險已經爆發，政府不得不去救，那麼納稅人恐會損失。
第三， 債券市場是短板，現在銀行間市場中，商業銀行大量持有信用債，他們既承銷又持有，所以流動性很差，一旦出現違約，銀行就會受損，樓繼偉認為，應該回歸銀行拆借的本質，讓信用債退出銀行間市場，利率債可以在兩個市場同時交易，結算要打通。方便銀行間抵押融資，又促進同債同價。當然這個提法也引發了強烈的爭議，很快就有央行專家反對，並提出了信用債離不開銀行間市場的提法。來進行駁斥。認為問題的關鍵不在於哪個市場，而在於交易的主體。並認為，如果要求信用債全部退出銀行間市場，將直接導致銀行對信用債的認購需求銳減甚至消失，使得信用債發行陷入停滯，利率出現大幅波動，甚至可能引發發債企業資金鍊條斷裂等系統性金融風險
此外樓繼偉還提到了，要金融機構分業經營，加強事前監管和事中監管，系統風險處理要以納稅人利益為上的原則。從這些表態不難看出，我們的高層也在應對環境的變化，積極的在思考對策，其中對於槓桿率可能還是耿耿於懷，對於資金池和表外資產這一塊更是要給予高度防範，現在這幾年大家通過互聯網借錢實在是太容易了，讓居民槓桿率上升太快，這就導致了風險過大。而且有的平臺利用數據優勢，循環放貸，槓桿極高，看起來好像是什麼大數據，但對於金融市場造成了嚴重的隱患，所以我們寧可自己打臉，也要終止他的上市。重新思考，這塊的監管問題。
總之金融是個火藥桶，用好了他能夠成為經濟中的一個爆點，用不好炸傷的肯定是自己，不光影響大家的消費，影響整個經濟的大循環，還會給金融體系，商業銀行造成壞賬的危機。大家永遠要記住，借來的錢都是要還的，這個社會變化太快了。黑天鵝式的風險就會越來越多，我們個人來說，不要去借太多的錢。更不要過度負債，還是應該養成儲蓄的習慣，現在最理想的狀態是，你能通過資產配置投資理財的方式，給你製造一個跟現在收入差不多的現金流出來，這樣才能抵禦那些突如其來的，不可預知的風險，才不會讓生活突然陷入窘迫。如果你不工作了，收入就斷流了，那麼這其實是非常危險的一個事情。另外，投資這塊，需要有點基礎知識，千萬不要被高息所誘惑，雖然現在正在清理，但這種高息理財依然還存在，其實風險極高，一旦出問題，就是血本無歸。所以在賊吃肉之前，先想想，你到底抗不抗揍。把風險考慮清楚，收益自然也就來了。否則你賺多少錢，都只是人家給你的甜頭，一旦風險爆發。悔之晚矣。
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