頭條資訊 - 為您提供最新最全的新聞資訊,每日實時更新

麥格理:降敏華(1999.HK)評級至“跑輸大市” 目標價上調至9.7港元

財經 格隆匯

麥格理髮表報告指,將敏華控股(1999.HK)評級由“中性”降至“跑輸大市”,指股價今年以來已累升165%,指已反映大部份正面因素。該行將敏華2021及22財年的盈利預測分別升12%及11%以反映收入復甦快過預期,目標價由5.9港元升至9.7港元。

該行承認早前低估了居家抗疫措施帶來的正面影響,而早前予公司的“中性”評級則反映復甦較慢,認為公司的正面前景已反映在股價上,而運輸及原材料成本上升壓力或令進一步重估的潛力有限。

麥格理指出為支持內地收入增長,公司為特許經營店提供了裝修補貼並加大了回贈,拖累2021上半財年毛利率收窄2.5個百分點,而公司估計下半財年將開最少400家店,料特許經營店將繼續為公司帶來支持,將中國市場2021財年的收入增長預測升至44%,但就料2022及23財年的增長將分別減慢至24%及20%,因為公司不能持續的擴張分店。

而在北美市場方面,收入雖復甦但利潤前景或負面,摩通指出公司在越南設廠生產以應對中美貿易摩擦帶來的影響,而敏華亦指出於7-11月美國出口回覆至正增長,現時公司仍在等待美國新政府澄清貿易政策,以確定擴產地點,不過北美業務利潤水平較低,估計將為集團整體利潤帶來壓力,而運輸成本亦會影響到利潤。

麥格理:降敏華(1999.HK)評級至“跑輸大市” 目標價上調至9.7港元

轉載請超鏈接註明:頭條資訊 » 麥格理:降敏華(1999.HK)評級至“跑輸大市” 目標價上調至9.7港元
免責聲明
    :非本網註明原創的信息,皆為程序自動獲取互聯網,目的在於傳遞更多信息,並不代表本網贊同其觀點和對其真實性負責;如此頁面有侵犯到您的權益,請給站長發送郵件,並提供相關證明(版權證明、身份證正反面、侵權鏈接),站長將在收到郵件24小時內刪除。
加載中...