TCL科技收购中环集团即将尘埃落定。
7月15日晚间,TCL科技发布公告称,当天收到天津产权交易中心的通知,经评议小组评议并经转让方确认,公司成为天津中环电子信息集团有限公司(以下简称“中环集团”)100%股权的最终受让方。目前,交易双方尚未签署最终交易协议。
同时,中环股份、天津普林也双双发布公告,称收到控股股东关于中环集团混合所有制改革进展的通知,通过竞价,TCL科技成为中环混改项目的最终受让方。
中环集团于2020年5月20日起,在天津产权交易中心公开挂牌转让并依法定程序公开征集受让方,拟征集受让方一家,股权转让比例合计为100%,转让底价1097436.25万元。
中环集团的持股方为天津津智国有资本投资运营有限公司、天津渤海国有资产经营管理有限公司,两者分别持股51%和49%。
于是,中环集团混改的大幕再次开启,据悉,在此次竞标中,除了TCL科技,参与者还有IDG资本、正泰集团。如今,TCL科技中标,将中环集团纳入麾下。
而TCL科技主营业务为面板,为何要收购光伏企业?
具体来看,中环集团旗下核心子公司中环股份(002129.SZ)主要从事单晶硅的研发和生产,主营产品包括太阳能硅片、太阳能电池片、太阳能组件、半导体材料、半导体器件等;核心子公司天津普林(002134.SZ)主要从事印制电路板(PCB)的研发、生产及销售。
截至7月15日,TCL科技的市值为869.88亿元,中环股份为779.20亿元,天津普林市值为30.14亿元。
首先从产业链协同的角度来看,PCB和面板产业是紧密相邻的产业链环节,TCL华星能够和中环集团在业务上产生联动和互补。而在上游的半导体材料、半导体器件领域,对于属于半导体显示领域的面板而言,或有协同效应,这也符合TCL科技一直往上游产业进军的路线。
TCL科技也表示,公司一直在推进半导体显示产业的纵向延伸和横向整合,加速在基础材料、下一代显示材料,以及新型工艺制程中的关键设备等领域的布局。
为此TCL科技也在寻找合适的标的,前不久刚刚以20亿元投资了日本面板企业JOLED,如今又斥资上百亿收购中环集团,可谓投资收购动作频频。
其次,TCL科技在此前公告中指出,本次交易有助于双方发挥资金、技术、经验等优势,通过协同整合、产业落地、需求引导等方式进行突破,把握半导体向中国转移的历史性机遇、能源供给清洁升级及智能联网电器化的发展浪潮。
同时,在合作伙伴方面,中环集团与三星、雅马哈、爱普生、韩华、Apple、SunPower、Total等建立了合资企业,其中不乏三星等TCL科技的客户,未来在强化合作、拓展客户方面亦有助力。
此外,收购也有利于TCL科技资产和收入规模的增加,盈利能力的增强。中环集团2019年8月末的总资产为4642300.54万元,2019年度1-8月营业收入及净利润分别为1110637.02万元和67734.07万元。
今年TCL创始人董事长李东生在谈及并购标的意向时曾表示,一是能与华星光电产生业务协同效应,二是价格合理,三是业绩改善不用太费心。而由上可知,中环集团符合TCL科技的标的范畴。
再从两者的渊源上看,TCL与中环集团早有合作。据悉,2015年,中环集团所属天津七一二通信广播股份有限公司(七一二,603712)初次引入社会资本,引入战略股东TCL集团,率先完成国企混改。
TCL和天津市政府也有诸多合作,据报道,TCL已累计在天津投资近13亿元。自2019年TCL与天津市政府签订战略合作框架协议以来,TCL在天津落地包括半导体材料与器件、新能源环保、核心基础电子部件、工业互联网与智能制造等重点创新业务,进一步扩大在津投资和战略布局。6月12日,TCL科技成立全资子公司天津硅石材料科技有限公司,经营范围包括电子专用材料研发、仪器仪表修理等。
收购之后,TCL科技如何整合中环集团,真正做到产业协同,更好地促进中环集团混改,是接下来的考验。
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