在企业战略决策中，首席财务官要做好风险管理，并且在不同情况下确保流动性，帮助公司穿越周期并获得长远发展。
撰 文 | 曹欣蓓
责 编 | 曹欣蓓
CBR精华抢先看：
01. 财务决策不是绝对的，要根据企业的经营状况动态调整，但无论如何，一定要举全公司之力，持续贯彻和执行既定的经营方针。
02. 数字化财经有助于进一步提升企业效率。
03. 安全性是资金安排时的首要考量因素。
如果说新冠肺炎疫情放大了VUCA时代的不确定性，那么对企业管理者而言，如何更好地实现降本增效是后疫情时代的重要课题，而这也再次增强了CFO在企业战略决策中的重要性。做好风险管理，确保流动性需求变得至关重要。在迅速变化的环境下，企业只有取得战略目标和日常运营之间的平衡，并根据市场最新变动实时调整预测，才能铸就能够可持续发展的韧性。
在近日举行的“ACCA首席财务官峰会”上，“第三届中国卓越CFO领导力奖”得主，来自四川长虹集团副总经理兼总会计师胡嘉、中国太平洋保险集团财务负责人兼总精算师张远瀚以及携程集团执行副总裁兼集团首席财务官王肖璠分别从自身的行业出发，分享了后疫情时代，首席财务官（CFO）应该如何更好地制定财务决策，帮助公司穿越周期并获得长远发展。
坚守长期目标，及时调整支出结构
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携程集团执行副总裁兼集团首席财务官
王肖璠
2020年春节前的这段时间，我们携程的电话被打爆了，每天大概有10倍的客户电话打向呼叫中心，电话都接不过来。所有客人只有一个诉求：退票。
这个诉求很简单，但携程既不拥有自己的航空公司，也不拥有自己的酒店，在当时情况下，是一个非常两难抉择。我们计算了一下，如果将所有的钱退给客户，并且供应商完全不给我们退钱的话，大概会损失300亿人民币，这对于任何企业而言，都是很大的规模。说完全没有纠结过，其实是不可能的，毕竟事关300亿，但最后我们考虑的是：我们的长期目标是什么？我们的长期目标还是能够为所有旅行者提供最可靠旅行服务。
对我们的客户而言，尤其是购买出境游或高价值产品的客人而言，他最终需要的是安心，我们希望与客户的交易是长期、稳定、有确定性的，这也是我们一直以来所秉持的经营理念。基于这样的目标，公司最终做出决定，基本上所有的主要产品都给予了先行退付的保障。
我对财务部的要求是，除了提供事后报表，还要做很多预测。预测能力是一种很高要求的能力，就像去年上半年时，一方面我们要将给客户还款的承诺付诸实践，另外还要为公司业务复苏留下基础，要思考怎样在保存公司实力的情况下，把整体现金流降下来。保住现金流是我们去年上半年最大的目标。
疫情期间，我们大幅降低了公司的成本，较2019年降低了50%，CFO在这方面还是有很大的作用，因为既要降低成本，又不能丢了核心优势额核心员工，也不能大规模裁员，这是对公司的一个挑战。
当时我们并没有对核心内容进行变动，例如公司的研发实力和研发人员，我们都没有进行太多调整，因为毕竟携程是互联网企业，互联网企业比拼的是人所带来的技术创新。但是我会动营销费用。当时我把所有的品牌费用都砍了，我们依靠的是BOSS直播，也带来了非常大的品牌影响度。财务决策不是绝对的，要根据企业的经营状况动态调整，但无论如何，一定要举全公司之力，持续贯彻和执行既定的经营方针。
从整体情况而言，第一季度我们大约亏了20多亿，第二季度亏损又少了些，到了第三季度时，随着国内旅游需求的井喷，我们迅速恢复了盈利。从整体盈利情况而言，盈利率基本上还是恢复到2019年的水平。
展望2021，我们说不上今年能做多少营收，因为这要取决于整个行业、整个市场，还要考虑疫情控制的情况，疫苗在中国和海外的推广程度等因素。但我们能把握的是：只要行业的增速保持在稳定的范围内，我们就要比这个行业的增速更快。这是我们考核每一个业务部门最关键的指标，在现在这样的情况下，我们不会考核绝对数，但会考核相对数。
构建数字化财务体系
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中国太平洋保险集团财务负责人兼总精算师
张远瀚
作为CFO，要了解公司整体的财务状况，并让财务发挥的更好作用。在这方面，我们期望能够在未来几年内能够打造一个数字化财务团队。
例如，我们今年做了一个财务共享的项目，在疫情前，我们并没有在共享项目里面加入智能化的元素，随着疫情到来，我们将智能化也加进去了，其结果就是：今年我们某类财务报销的工作大约有50%可以用机器替代，这就是所谓财务数字化或财务智能化的过程。随着时间的推移，财务智能化会直接告诉我们，公司各个财务指标领域里，到底有哪些出了问题。
另外，CFO还要及时对整个行业的未来趋势和变化做出预判。财务人员在保险行业里相对较低调，兢兢业业，从未来行业发展的角度来看，财务人员应该可以发挥更大的作用。如今国际国内形势变化非常大，可以说是处于二战后一个大周期——从高转低的过程之中，在资金链方面，可能存在过度的杠杆化，这其中哪些投资机会是可以的，哪些是不可以的，都要进行判断。
从公司的角度而言，长期的低利率环境会给整个保险业的财务状况带来压力，我们自身也是时刻紧绷这根绳，在任何情景下，都在测试自身长期资产和长期负债的情况。
我们做保险的一直在处理不确定性，或是接纳不确定性。在整个财务过程中，我们会把各种不确定性考虑在内，而这就是我对于财务工作者给出的第一个建议：在财务筹划中，首先要考虑各种各样的不确定性。
我所给出的第二个建议是：有些事不确定性大，有些事不确定性较小，财务工作者要做敏感性分析，从而进行更好的预判。
第三个建议是：接纳不确定性。这不仅限于保险行业，我认为这个概念可以在更广泛的进一步推广。
安全第一是共识，关注资金投向
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四川长虹集团副总经理兼总会计师
胡嘉
在企业资金的安排方面，我认为共性的认识首先是安全第一，其次是越多越好，还要考虑资金安排的效益问题。
去年，长虹在这个问题上比较有获得感，因为我们长期以来的授信额度保持了足够的安全边际，控制在大约一半左右的比率，哪怕某家银行突然改变了对公司的评价，或者因为某些个案因素而抽取授信，都不会对企业的整体安全性产生影响。
去年疫情来得猝不及防，春节之后，企业突然陷入到不能开工的状态。我们每年光工资薪酬大概就要达到70亿，当时企业没有收入，但还得往外付钱，我看到了很多新闻说企业出现巨大的压力，但在我们公司没有出现过，原因就是比较好的安全边际控制，活性和长期的适配性之间要有一个较好的平衡。不仅如此，在此过程中，我们还提供了70多亿的资金给上下游供应链上的企业，帮其他企业渡过难关，使供应链的稳定性得以保障。
在修复疫情负面影响，需要多久时间方面，制造业复工复产的情况，基本要看市场上的恢复度，再加上中国的电商已经普及到了相当的程度，所以去年我们所用的修复时间基本是一个季度，如果春节加上一个月的话，差不多4个月，公司的业绩回升是从5月份开始的。
另外，作为财务决策者，需要关注资金的使用效率。影响效率的最关键因素就是投向，即钱花在哪里了？并不是别人问财务要钱，财务就给钱这么简单，而是要判断投资价值与回收周期。
在市场资金方面，疫情期间确实出现了大量财政政策，但基本从三季度开始，供给量实际上是下降的，价格开始往上了，我们现在的价格已经回到了2019年年初的水平。所以对于企业而言，我认为还是要随时紧绷安全。
现在大家都会有类似的疑问，房地产市场是限入的，但为什么还是感觉房地产那么热？因为会有各种间接的渠道流通，我觉得这是考虑企业定力的事情。我们公司也有房地产，但第一，房地产作为财政补贴的来源，要将其作为资源变现的渠道，绝对不去炒它，也不能把它作为偏离主题的一种方向；第二，坚守公司的主业方向，例如我们现在的基调是向工业互联网方向去发展，我们在去年疫情期间，我们做了10亿以上的投资，今年效果会陆续迸发出来，我觉得这才是经济发展的根本。
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