机构：银河证券
最新观点摘要
1. 2020 年 12 月国内手机市场总体出货量为 2,659.5 万部，同比下降 12.6%。2020 年国内手机出货量受新冠疫情冲击明显，但 5G 手机渗透率大幅提升，5G 手机进入快速渗透的黄金时期，预计到 2023 年全球 5G 手机渗透率将超过 51%，我们继续看好未来两年苹果、小米手机及相关产业链的表现。2. 台积电发布 2020 年四季度财务报告。台积电 2020Q4 业绩增长基本符合预期，增长的主要原因为先进制程 5nm/7nm 订单饱满；其 2021 年资本开支计划大幅超出市场预期，从制造商的角度验证了行业景气上行：一方面，消费电子终端需求回暖，先进制程的订单量快速提升；另一方面，8 英寸成熟工艺新增产能有限，供需持续趋紧，预计 2021 年晶圆制造、封测、元器件及上游材料涨价行情仍将持续。3. CES2021 网联化、智能化为主旋律。从CES2021 展览会可以看出，全球电子科技已经进入了新一轮网联化、智能化的创新周期。5G 终端方面，PC 厂商对行业景气维持乐观判断，推出系列超轻薄笔记本电脑；VR/AR 眼镜商用化加速，有望集成听歌、智能健康等新功能；“宅经济”下，智能家居关注度升级，服务型机器人表现亮眼。新型显示方面，大尺寸化、高清化仍为重点趋势：TV领域 Mini-LED 背光技术升级，显示效果大幅提升；IT 领域卷轴屏兼顾便携+大屏化需求，有望改变未来 IT 产品形态；半导体方面，先进制程推动芯片设计升级，CPU、指纹芯片等新产品功耗、频率等性能大幅提升。智能汽车方面，智能化电动车创新升级，车载屏及激光雷达等汽车电子将进入高速成长期。
行业配置观点我们预计 5G 终端、新型显示、半导体及智能驾驶的快速发展将驱动电子行业景气的快速回暖。我国在新型显示等领域已经具备了领先优势，先进集成及智能驾驶有望在国产化需求旺盛的背景下，以超出全球平均水平的速度成长，继续看好 2021 年电子板块盈利端及估值端的表现，维持“推荐”评级。细分领域方面，建议重点关注 5G 终 端 出 货 量 有 望 持 续 高 增 长 的 苹 果 产 业 链 ： 歌 尔 股 份（002241.SZ）、蓝思科技（300433.SZ）、领益智造（002600.SZ）等；半导体领域估值合理且盈利高增长确定性较高的标的：闻泰科技（600745.SH）、韦尔股份（603501.SH）、澜起科技（688008.SH）等；显示方面已成为全球龙头，并在新兴显示技术全面布局的京东方 A （000725.SZ）、TCL 科技（000100.SZ）等。
风险提示：新兴产品需求不及预期，外部摩擦加剧的风险。
转载请超链接注明：头条资讯 » 电子行业：从CES2021看电子科技网联智能发展新趋势
免责声明
：非本网注明原创的信息，皆为程序自动获取互联网，目的在于传递更多信息，并不代表本网赞同其观点和对其真实性负责；如此页面有侵犯到您的权益，请给站长发送邮件，并提供相关证明(版权证明、身份证正反面、侵权链接)，站长将在收到邮件24小时内删除。