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近日，國開泰富基金髮布高管變動公告稱，鄭文傑因工作調動離任董事長，新任孟天山為董事長。值得注意的是，就在剛過去的“基金大年”，公募高管變動人數達到了343位，創下了自1998年以來的“歷史之最”。
一個蓬勃發展的行業，都伴隨著人才“新陳代謝”，這一現象在公募基金當中，顯得更為突出。
近10多年來，基金公司核心高管變動的數量，基本維持在“三位數”以上。從行業發展中尋找“新”原因，或者是解決“留人”這一“舊題”的新辦法。
89位總經理變更
“公奔私”再現
Wind數據顯示，2020年公募基金行業共有343位高管發生變更，其中包括89位總經理和63位督察長，這三項指標均為1998年公募基金行業設立以來的最高值。不僅如此，2020年發生變更的還有136位副總經理（僅次於2015年的146位）、45位首席信息官（僅次於2019年的50位），而發生董事長職位變更的數量（62位），也進入到了歷史排名前五。
具體看，上述343位高管變更分佈在108家公募基金公司當中。僅就總經理變更而言，既有東海基金、匯安基金、弘毅遠方基金等中小公募，也不乏博時基金、廣發基金、招商基金等頭部公募。
記者進一步梳理髮現，從1998年至今的公募基金髮展歷程來看，高管變更數量超過100位的年份有11年，第一次是發生在2008年（125位）。隨後，公募高管的變更數量一路上升，並先後突破了200位、300位關口。
值得一提的是，2015年大牛市引發的公募高管“公奔私”跳槽現象，也再次發生在了2020年的結構性牛市中。
比如，工銀瑞信基金曾在2020年9月時發佈公告稱，該公司的董事長郭特華因個人原因離任。在隨後的11月，郭特華向中基協提交了私募公司——海南富道私募基金管理有限公司（下稱“海南富道”）的首次登記材料。海南富道註冊資本為1000萬元，法定代表人、執行董事和總經理均為郭特華，個人持股比例為100%；2020年5月，東方紅資產管理副總經理、公募權益投資部總經理林鵬離職，隨後出任上海和諧匯一資產管理有限公司的法定代表人、董事長、總經理。但林鵬很快又向證監會申請公募牌照，欲重新進軍公募。
兩個“新原因”被找到
“人才有序流動是行業發展的常見現象，但與私募、銀行、證券、保險等領域相比，公募基金行業的高管變更顯得相對突出且頻繁。”蘇州證禾基金管理有限公司總經理丁開忠對中國證券報記者表示，公募高管變更的原因多樣，如個人謀求更好發展的“公奔私”，就是原因之一。在當前頭部的主動管理型私募基金中，核心人物大多有過公募機構任職經歷。
丁開忠表示，隨著公募基金規模和機構數量的迅速增加，公募機構間的業績分化明顯，在外部的排名競爭和內部的股東大會目標壓力下，高管也會被迫“下課”。
前海開源基金首席經濟學家楊德龍也對中國證券報記者表示，在公募基金髮展過程中，核心高管確實會起到非常大的作用，這是顯而易見的。“公募高管面臨的壓力也是非常大的。比如，公司基金規模發展過慢或者業績不好，以至達不到股東考核要求，這些都可能由高管負責，也是導致高管發生變更的重要原因之一。”
除了上述原因外，丁開忠還從整個資管業發展視角，提出了兩個額外“新”原因。他認為，從1998年發展到現在，公募基金公司的數量已突破了130家。相應地，基金公司背後的股東背景，也越來越多元化。這意味著，股東主體的發生變化，也可能會引起基金公司的核心高管發生變更。
此外，丁開忠還說到，近年來公募投資業務逐步從主動管理拓展到了被動量化等領域，這對高管的國際化視野、大投研平臺統籌等方面提出了考驗，股東會有可能出於發展戰略考慮，對核心高管進行相應調整。
如何才能留住人？
“在中國，公募基金依然是一塊很大的藍海市場。在投資者機構化趨勢下，‘股民轉基民’的趨勢仍會持續。但與此同時，在市場對外開放大背景下，公募機構是與外資機構、內外私募等主流資管主體，一起同臺競技的。因此，要實現長足發展，公募就必須要直面‘留住核心高管’這一核心問題。從過往經驗來看，核心高管對公募基金公司的發展起到舉足輕重的作用。不難發現的一點是，不少公募機構的高管往往是投資出身的，甚至還兼任投資總監等核心職位。”丁開忠說。
楊德龍說，公募基金的高管，既要具備常規的管理能力和業內知名度，還需要對投資有著深入見解。“高管團隊的穩定性越好，對公司的發展越有利，這是毋庸置疑的，所以我們會看到，這幾年以來，各家公司為吸引或留住核心高管，都採取了股權激勵等多元化的手段。”
2013年修訂的《基金法》規定，公開募集基金的基金管理人可以實行專業人士持股計劃。自那時起，核心高管持股計劃就成為公募激勵核心高管的主要機制創新之一。“從我的觀察來看，公募的員工持股計劃，基本上起到了正向激勵作用。”丁開忠說，要留住核心高管，股東層面在核心高管的人選方面應有著清晰的標準，如選擇具有豐富投研經歷、開闊視野和戰略格局的人選。在人選確定後，則應提供具備競爭力的薪酬機制，包括經濟激勵和制度激勵，如股權激勵。
記者獲悉，自2020年以來，業內持續有基金公司表露出實施股權激勵的明顯意向。此前信達澳銀基金總經理朱永強對記者表示，該公司計劃實施員工持股計劃，該計劃以投研骨幹為主，同時還會覆蓋其他崗位骨幹員工。此外，中融基金近期則表示，已著手啟動員工股權激勵計劃，旨在完善公司治理架構，充分激發員工積極性和創造性。
丁開忠還說到，在管理績效考核方面，基金公司還應給予核心高管充分發揮空間，如在投研戰略提升方面給予充分自主權，任期考核時間可由季度、年度拉長至兩年甚至三年以上的維度；此外，與外資、保險資管等機構不太一樣，公募機構是面向大眾投資群體的。“要實現長足發展，核心高管的形象還應儘可能地接地氣，尤其是在公司發展戰略和投研稟賦的對外闡釋方面，才能被市場充分知曉。”
編輯：曹帥
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