鐵礦石最近被稱為“瘋狂的石頭”！期貨價格不斷刷新歷史新高，下游鋼鐵行業壓力重重。中鋼協今晚表示，近期鐵礦石價格大漲偏離供需基本面，存在貿易商招標異常助推指數上漲、期貨市場臨近交割月多頭逼倉等人為製造市場緊張行為，呼籲相關監管部門儘快介入。隨著交易所出手實施交易限額，以及中鋼協的表態，鐵礦石期貨價格可能會迎來大幅波動！
11月份以來持續呈現凌冽漲勢的鐵礦石價格，如今已成為期價直逼千元的“金礦”。
然而，12月6日中鋼協相關負責人公開表態直指貿易商招標異常、期貨多頭人為逼倉，加之臨近年末，下游建材需求趨弱，讓瘋狂鐵礦石價格高位跌落風險也進一步增強。
鐵礦石瘋狂漲價引發各方關注
近期持續上行的鐵礦石價格，如今期貨主力合約2101已最高觸及993元/噸，創出歷史極值。從11月初最低789元/噸的低位計算，該主力合約一個多月來最大漲幅已逼近26%，而對比今年4月初最低511元/噸的價格，該主力合約年內最大漲幅已超過94%。
除期貨價格外，根據Fastmarkets MB的數據，本週五進口到中國北方含鐵量62%的鐵礦石以每噸145.01美元的價格成交，較週四的價格上漲5.8%。這是自2013年3月以來鐵礦石價格的最高水平，同時使今年的鐵礦石價格漲幅擴大到57%。與此同時，從巴西進口的含鐵量65%的鐵礦石也很受歡迎，週五的價格躍升至每噸157美元。上個月，這兩種鐵礦石的價格都在上漲了20%以上。
金聯創數據也顯示，12月2日，進口礦指數再次刷出歷史新高，報136.76美元/噸，較上月初的117.96漲18.8美元，漲幅達15.94%，已經刷新了近七年以來的新高點。
驟然變“金礦”的鐵礦石，無疑吸引了各方關注。
12月4日，大商所針對鐵礦石發佈了《市場風險提示函》，提醒各會員單位切實加強投資者教育和風險防範工作，客戶理性合規參與期貨交易。此外大商所也宣佈了對鐵礦石期貨I2105合約實施交易限額。將自2020年12月7日交易時（即12月4日夜盤交易小節時）起，非期貨公司會員或者客戶在鐵礦石期貨I2105合約上單日開倉量不得超過10000手。
此外，大商所還對鐵礦石交割倉庫出庫費用的最高限價進行了下調。其中，汽車出庫費最高限價從10至15元/噸下調為8元/噸，火車出庫費最高限價從20—23元/噸下調為8元/噸，船舶出庫費最高限價從25—44元/噸下調為12元/噸（不含港建和港務費）。
鐵礦石價格的大幅上漲，也引發下游鋼鐵企業強烈關注。
12月6日中鋼協副會長駱鐵軍的對外表態更是直言，近期進口鐵礦石價格大幅上漲超出了行業預期，使得行業運行風險進一步加大，不利於產業鏈供應鏈穩定。
上述表態稱，從中鋼協掌握情況來看，近期進口鐵礦石價格大幅上漲偏離供需基本面，存在貿易商招標異常助推指數上漲、期貨市場臨近交割月多頭逼倉等人為製造市場緊張行為，呼籲相關監管部門儘快介入。
高價脫離基本面，供應存寬鬆預期
綜合來看，助推鐵礦石價格飛速上行的因素，除近期我國經濟數據向好，製造業和建築業增長迅猛外，也疊加了市場對於供應端縮進消息的擔憂情緒。
一方面市場消息稱，淡水河谷宣佈，預計將無法實現今年和2021年的產量目標；另一方面中國與最大鐵礦石供應國澳大利亞之間的關係引發供應擔憂；此外，印度鋼鐵製造商呼籲印度政府停止出口鐵礦石，也進一步增加鐵礦石價格壓力。
“自10月以來鐵礦價格再次強勢反彈並突破今年前高，儘管目前指數已經達到了130-140美金的價格區間，但市場看漲情緒依然不減，甚至部分人士已經喊出了更高的價格區間。截至12月3日，天津港PB粉價格報908元/噸，這個價格距離今年9月初的價格高點950元還有50元左右的距離（以天津港口pb粉現貨價格為例）。”金聯創分析師徐翠雲認為，近期推動鐵礦石價格走強主要是因為市場對於全球經濟復甦的樂觀預期。
徐翠雲表示，進入四季度後，全球生產端復產情況良好，原料補庫需求不斷增強。今年1-10個月，我國進口鐵礦石9.75億噸，同比增加11.2%，進口均價為683.3元/噸，同比上漲3.8%；其中6、7、8、9、10連續五個月份鐵礦石進口量均突破1億噸以上。鐵礦石進口增量明顯，表明中國國內需求強勁。而最近三週港口現貨礦庫存出現小幅下降也給市場很大信心上的提振，很多人認為降庫趨勢再次出現，鐵礦石供應會再次緊張，進而面對130多美金的礦價依舊樂觀看漲。不過徐翠雲指出，從供應端消息面來看，供應端總體趨向寬鬆的趨勢不變。
生意社鋼鐵分析師何杭生也認為，從鐵礦石的供需面來看，11月份以來，港口庫存結束11連升出現3連降行情，但依舊處於年內高位水平；而鋼廠高爐開工率在降至86%的水平後，一直處於穩定水平。
從兩者的趨勢來看，鋼廠在年底有補庫需求，且整體採購意向偏弱，主要是基於目前的高礦價來判斷；另外雖然庫存還是在下降，則主要是基於目前在港船舶大幅減少，在途貨物增多，以及日均輸港總量依舊較高出現的短期下降態勢，預計未來還會繼續回升。因此整體來看鐵礦石“供需寬鬆”格局不變，對礦價繼續上漲形成拖累。
年末需求減弱，鐵礦石存高位跌落風險
作為下游，鋼鐵企業受鐵礦石價格瘋漲影響明顯。從中鋼協的表態，也不難看出目前鋼鐵企業對鐵礦高價的牴觸情緒。
我的鋼鐵網分析師認為，本週鋼材市場表現分化，建材價格下跌，板材價格上漲。受季節性因素影響，下游工地施工進度放緩，建材需求出現萎縮，加上北材南下壓力，鋼廠庫存逐步累積，建材價格承壓下跌。
分析師表示，短期來看，雖然鐵礦、焦炭等價格繼續衝高，鋼廠生產成本不斷抬升，對建築鋼材價格形成一定支撐，但是考慮到季節性因素影響建築鋼材供需基本面逐步轉弱，加之市場對後市心態較為謹慎，預計短期國內建築鋼材價格或震盪趨弱運行。
“根據最新數據顯示，高爐開工率86.33%，環比降0.13%，同比去年同期增1.56%；高爐鍊鐵產能利用率92.47%，環比增0.83%，同比增6.39%；目前高爐開工率較前期有所回落但仍保持高位。從10月份以來，線螺庫存量開始加速下降，對鋼材價格形成一定支撐。目前從下游情況來看，北方因天氣影響，多數終端工地趕工期也臨近尾聲，需求持續性有待觀察。”
徐翠雲也認為，目前市場對於明年一季度的鐵礦和鋼材市場都持看漲心態，考慮到今年疫情後政府的刺激政策，鐵礦的確易漲難跌，但在每一次行情趨勢轉換之前都還是一片狂歡，所以風險防控意識不可鬆懈。只漲不跌的行情不會一直延續，接下來鋼材價格的走勢對鐵礦價格也有很大影響。
生意社數據顯示，相比於9月的弱勢下跌行情以及10月的波動收縮行情，11月的國內鋼鐵行業市場整體呈現出單邊上漲走勢。當目前下游需求來看，成交明顯萎縮，雖然並沒有快速的反映至現貨市場，但是期貨市場的未來預期價格已經初現端倪。
何杭生認為，11月鋼價的上漲，基本符合市場預期，但是漲幅卻大幅超出市場預料。雖然原料價格的堅挺對鋼價有著強力支撐，但其本身的利空因素已經在逐步堆積，12月的跌勢出現僅僅是時間問題。那麼鋼市在未來淡季需求萎縮行情下，價格也會開始下降。加之目前已經12月，北方下雪，南方轉冷，北材南下行情亦會形成最後的價格衝擊。即使因環保限產的供應面緊張局面，也會因需求的萎縮，對價格的漲勢支撐也十分有限。所以，12月上旬鋼價或繼續弱勢震盪，中下旬則開始跌勢行情出現。
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