採訪：證券時報常務副總編輯 週一（右）
嘉賓：華林證券董事長 林立
神秘低調的資本大亨，無疑是外界對華林證券實控人、董事長林立的主要印象。
在2019年1月成功登陸A股成為公眾公司後，作為國內唯一個人實際控股達64%的券商，華林證券一度被外界稱為“家族券商”，這背後有著諸多不尋常的現象：高管變動，特殊時期林立的多位至親均到華林擔任要職，上市一年後華林證券因違規被採取行政監管措施……
家族生意、夫妻店……外界質疑聲不絕於耳，華林證券和林立身上到底有著怎樣的神秘光環？華林證券高管頻繁變動背後原因為何?作為個人高度控股的券商又是如何拿到IPO入場券的？在證券業紅海之下，作為資本實力較弱的中小券商，華林證券未來將如何突圍？
同時，有著“深圳前首富”之稱的林立，因投資深發展、中國平安、微眾銀行、深創投、無錫銀行等被外界所知曉，但真實情況是金融僅是林立財富的冰山一角，林立還在內地擁有廣泛的實業，新能源、生物製藥、有色金屬等實體產業數不勝數。
近日，證券時報常務副總編輯週一、證券時報編委兼機構中心主任湯泳與華林證券董事長林立進行了一次獨家對話，深度解密林立發跡歷史與華林證券背後的故事。
直面高管變動及“夫妻店”質疑
一直以來，華林證券都因高管變動而備受市場關注，此前幾輪職業經理人團隊的變不僅給華林證券留下了深深的烙印，甚至市場上一度將華林證券稱之為“小君安”、“小國信”和“小平安”。
林立對華林證券“小君安”、“小國信”和“小平安”時代記憶深刻，並與證券時報·券商中國記者一一進行了梳理：小君安”時代即2002年收購華林證券後，國泰君安證券深分副總帶隊加盟。“但是做了幾年之後出現業務虧損，最後他們選擇了離開。”
國君團隊離開後，華林證券進入“小國信”時代。2006年林立和國信證券原總裁商談，恰逢其離開國信證券後加盟華西證券，希望立業集團收購一部分華西證券股權以實現華西證券與華林證券合併，並由他本人出任總裁。“但最後收購華西證券股權被四川國資委否決，華林證券留下了他從國信帶來的部分團隊。”
林立表示，華林證券並不是如外界所說高管變動頻繁，2002年至2014年12年期間僅有3次變換，“每一次都是有特殊原因，也不是我一定要換。”林立坦言，幾波職業經理人被迫輪換下來後，他再也不敢輕易找人了。因始終未找到適合公司並能獲得監管認可的高管人選，無奈之下，他自己於2014年走向前臺，親任華林證券董事長。
林立出任董事長後，華林證券業績有了明顯好轉，但他同時也將妻子潘寧等多位至親安排到華林證券，並在華林證券出任要職，華林證券也因此被內部和外部稱之為“夫妻店”或“家族券商”。
“平安核心團隊離開後，我在華林證券幾乎沒有認識的人，那時華林證券比較混亂。”於是，林立邀請了在中國銀行工作的妹妹林純青擔任人力資源總監，掌握人事變動情況；同時讓妻子潘寧擔任華林證券副總裁，主抓財務。
“我太太潘寧本身就是外資背景券商華英證券財務總監和首席風險官，具有高管資格，擔任華林證券副總裁報備過監管，也是合規的。”林立表示，“我妹妹作為人力總監不是高管，因此以家庭計算，高管就只有我太太一人。”
林立表示，任用家人實屬無奈的過渡，在那個時期只能用自己信得過的親人，且信得過的人主抓華林證券的人事和財務是當時最有效的風控措施。“我並不願意將家人放到上市公司任職，我本身脾氣也很差，批評起來比較尷尬。”
根據華林證券公告，2020年2月，潘寧辭去了華林證券副總裁職務。“現在幾乎沒有親戚朋友在華林證券了，潘寧和林純青分別回立業集團擔任總裁和副總裁了。”林立說。
“我從2014年擔任董事長後，2015年至2020年期間華林證券總共盈利約30億元，淨資產收益率連續幾年處於行業領先水平。”林立介紹，截至2020前三季度，華林證券淨資產收益率和東方財富證券、中信建投證券一起位列上市券商前三。
數據顯示，2019年華林證券實現營收10.11億元，淨利潤4.42億元，同比增長28.14%；
1月28日，華林證券發佈2020年業績預告，在國內證券市場持續回暖、交投活躍之下，預計2020年華林證券淨利8億元至8.3億元，同比預增81%至88%。
（以上照片均為證券時報記者宋春雨/攝）
華林獲得IPO入場券背後
“我是銀行出身，對金融情有獨鍾，也投資過深發展和平安，認為自己擁有一家證券公司炒股會更方便。”林立笑稱，但買了華林證券後才發現事與願違，因為證券公司董事長不能炒股，自己還不得不把股票賬戶給註銷了。
林立回憶，收購華林證券之時，陷入虧損的江門證券（華林證券前身）只有5個營業網點、員工200多人，為了解決發展受限問題，華林證券註冊地一路變遷，相繼搬到珠海、深圳、北京，最終落戶西藏拉薩。
“每搬一個地方，華林證券營業網點就翻倍增長，目前華林證券擁有150餘家分支機構。”搬遷除了實現網點翻倍增加外，另一個目的就是利用資本市場做大，這一點在林立親自出任董事長後較為顯著。2014年，林立走向前臺擔任華林證券董事長；2019年1月，華林證券成功登陸深交所。
不過，華林證券上市後，外界對這家個人高度控股的券商，產生了包括如何獲得IPO入場券、為何受監管處罰等諸多質疑。
林立介紹，他2014年擔任華林證券董事長後就開始謀劃上市。到2016年，他已在董事長位置上履職三年，華林證券也達到了上市條件，於是在2016年9月遞交了登陸A股的上市申請材料。
報IPO申報稿件的時候，正好趕上國家政策鼓勵券商上市，同期上市券商不在少數。“我們也是規規矩矩報材料，證監會按照法律法規一視同仁對待我們。”林立表示華林證券從IPO申報到過會都比較正常。“華林證券註冊地遷至西藏，那都是在‘IPO綠色通道’之前，我們也是搬過去有好一段時間之後才知道西藏有所謂的‘IPO綠色通道’。”
資料顯示，華林證券2018年2月6日過會，2018年12月拿到上市批文，這期間隔了整整10個月。比市場上其他擬上市公司慢了很多，華林證券批文“姍姍來遲”也是外界狐疑所在。“拿批文的確慢了一些，但具體原因我也不清楚。”林立表示，期間也曾輾轉問過證監會有關部門，但均反饋都是在正常排期。
林立表示，華林證券業務本身並沒有出現過違規，至於2020年1月時被監管處罰，主要是因為該公司在上市初期，團隊搭建尚未完成，未能全方位兼顧社會公關、媒體關係等方面的細節工作，在監管溝通及迎檢方面曾經有不足之處，但近年來已逐步完善。
林立對證券時報·券商中國記者表示，“我認為華林證券合規不足之處，主要是內部文字處理能力和外部監管溝通能力不強，所謂不合規不是做法不合規，而是文件處理不合規、監管溝通不到位，我們會進一步將公司內部合規性認知水平與監管要求達成高度統一。”
林立舉例稱，監管列舉華林違規第一條是“公司章程以及各項制度中均沒有規定各內控部門的職責分工”，“現在每個企業員工都有嚴格的工作分工，華林證券內部怎麼可能沒有職責分工，類似問題其實就是文字處理上的違規，而負責迎檢工作的員工又沒有進行充分的解釋溝通。”
林立表示，經過2020年全年內部管理提升整頓，包括對所有規章制度進行全面梳理、把內部規章和外部法規相結合進行制度彙編，華林證券在最新一次的監管檢查中已全部合規。
未來主打互聯網科技特色
當下的中國證券業，從證券經紀業務到投資銀行業務，從投資業務到研究諮詢業務，每一項業務都進入了紅海，從客戶到資金都明顯在向頭部集中，而且越來越明顯。
與此同時，國際大行隨著中國改革開放的加速，也紛紛在搶灘中國市場。作為為數不多的民營券商之一，華林證券何以在行業立足？如何做大做強，也是華林證券面臨的迫切而嚴峻的問題。
林立直言，華林證券將定位為互聯網券商。“擁抱互聯網，主打互聯網。近期目標是，通過收購、與第三方平臺合作等方式，大幅增加華林證券APP註冊用戶數。”
林立介紹，目前華林證券APP註冊用戶為200餘萬。“短期目標是華林證券APP達到幾千萬用戶。”林立表示，待APP註冊用戶基數達到一定程度後，將開啟新的營銷方式，主打互聯網和貼心線上線下服務，積蓄屬於華林證券的優勢，持續獲得投資者認可，進一步做大做強。
至於如何達到上述目標，或者依靠什麼渠道，林立稱尚處於保密狀態，讓記者靜待華林證券的公告。林立非常看好互聯網展業，在採訪中，他屢屢提及科技互聯網思維值得認真學習，包括華為、騰訊和今日頭條等企業值得研究學習。
“首富”第一桶金：深發展原始股
除了華林證券董事長這個身份，林立還有一個更響亮的外號——深圳前首富。
早在2007年，林立就以140億元的身價登上中國百富榜41位、深圳首富。隨後，在福布斯富豪榜上，林立不僅連連上榜，而且身價也越來越高。林立何以一躍成為富豪的呢？他的第一桶金又是來自哪裡？林立自己給出的答案是“投資和股票”。
據林立自述，他是1963年出生於廣東河源紫金縣的客家人，父母祖輩都是從事醫療、教育、銀行、財務等行業，他們及親戚在1980年特區設立時來深圳發展了。
林立畢業後在銀行上班，後輾轉來到深圳。1985年至1995年，林立在中國銀行深圳上步支行擔任會計科長，後續擔任過濱河支行行長以及支行總稽核職務。
正是因為在銀行系統任職，讓林立比別人有機會更早地接觸到了新中國早期的股票市場，認識到了股票的價值，林立也成為“深圳老五股”的嚐鮮者。
“深圳老五股，其中深金田、萬科、深原野跟深安達4只都是中國銀行參與發行的，那時候我在中國銀行擔任會計科科長，當時會計核算都是我參與寫的。”回憶起過往，林立一臉的興奮。
林立表示，他的“第一桶金”正是源於深發展的原始股。“我是深發展早期個人第一大股東，那時候的股票不叫股票，叫股權存單，還有利息。”林立介紹，從銀行下班後，他經常晚上騎著摩託車去紅荔路園嶺路邊攤買股票。
林立表示，最初深發展股票高達300元/股，後續拆股折價，最終轉成面額1元/股後發行，而“老五股”的股價當時均出現暴漲，最初他投資了幾千元，最終從第一筆投資到退出斬獲了兩三百萬的收益。
從深發展原始股那裡掘得了“第一桶金”後，1995年林立從銀行果斷辭職，創立了深圳立業集團，並轉身投向了當時日益火熱的房地產、飯店酒樓產業等。
林立細數，他在振華路開發了航天立業華庭等樓盤，開設過金龍閣餐飲連鎖等門店。“最多的時候開了5個酒樓，當時富華酒樓都是排隊吃飯的。”
房地產在深圳後續也成為投資回報較高的行業，但林立並沒一直從事地產，因為他在賣完樓盤後，發現拿地越來越難。“另外，由於在深圳做房地產很多時候涉及舊城改造，就需要鐵腕手段‘打打殺殺’，我一個銀行會計出身的搞不過來，後面就沒有做了。”
真實家底在龐大的實業
如果說股票和原始股讓林立賺到了人生“第一桶金”，地產、酒樓等讓林立“第一桶金”獲得了幾倍的增長，那麼投資平安則真正助推了林立身價暴漲，甚至可以說直接讓他一躍登上了令人羨慕不已的富豪榜。
林立稱，10年銀行從業經歷和原始股投資的刺激，讓他更懂得金融保險的未來價值，這不僅包括2002年收購華林證券前身江門證券，當然也包括了投資平安。
與現在蓬勃發展的保險業相比，2001年至2003年正是平安保險最艱難時刻，由於當時推出大量高利率投連險，在資本市場持續低迷背景下，投連險賬戶虧損嚴重引發退保潮。
2003年，平安當時第一大股東、持股16.09%的深圳市投資管理公司，在深圳市產權交易所以每股不低於5.93元價格掛牌出售8800萬股平安股份，約佔當時平安總股本的3.6%。
“作為單一股東，深圳市投資管理公司不能持股太多，加上效益不好出現虧損，因此要賣股份，2002年就掛牌賣，第一次居然沒有賣出去。”林立回憶，出於金融的敏銳嗅覺，他認為這是一個機會。
“我當時賣了手裡幾乎所有產業，包括航天立業華庭住宅寫字樓和機場附近的樓盤，加上工業的利潤，累計5億多大手筆投資了平安。”林立表示，“當時投資還引起了轟動，記得當時媒體報道標題是‘地產大鱷耗資5億一口吞下平安8800萬股權’，佔平安總股本的3.6%，是中國平安當時民企第一大股東，也是十大股東之一。”
正是這筆平安的投資，徹底改變了林立的命運。隨著平安保險的上市，2007年41歲的林立第一次出現在公眾視野中，以140億的身價成為深圳首富，位居中國富豪排行榜第41位。
“平安投資了5億多，最後大概市值有600多億，減持了幾百億，現在大概還有一兩百億市值。”林立介紹說，外界知道他最早的多是因為他投資中國平安、華林證券、微眾銀行和無錫銀行，但這些其實只是他真實產業的冰山一角。
林立介紹，他從中國平安陸續斬獲兩三百億收益後，正趕上不少地方國企經營困難時期，“那時很多國企只要1塊錢就能買到”。林立從平安獲得大筆資金後，北上內蒙、新疆，東進江蘇南京，西到成都重慶，中部進軍武漢長沙，投資範圍極廣，涉及電力設備、生物醫藥、新能源、和有色金屬等領域。
林立列舉了立業集團部分全資子公司：南京立業電力變壓器有限公司、四川立業電子有限公司、湖北立業生物製品有限公司、立業製藥有限公司、廣東精進能源有限公司、廣西七星精進能源科技有限公司、香港精進七星有限公司、上海立業有色金屬有限公司、深圳市立業供應鏈科技有限公司等。
“立業集團旗下總共有30多家工廠，共聘請近3萬員工，其中有2萬多是工人。我們如果整合到一起，是有望進入世界500強企業的，”林立說。
“很多人以為我是炒股票為主，實際上我的資金幾乎都投入到了實業，中間僅短暫做過幾年房地產而已。”林立表示，他投資實業也是以精準投資為主，做的實業也都獲得了國家政策支持。
對於實業與金融關係，林立坦言“原始積累要靠實業，資本保值增值則要靠投資”。林立認為從實業中賺1個億很難，但若是獲得1億利潤後投資到一個有潛力股權上，股權幾年之後的升值可能遠超實業工廠利潤。
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