智通財經APP獲悉，大和發佈研究報告，重申友邦保險(01299)“買入”評級，目標價125港元，將2020年VNB預測下調至跌34%，預計2021年回升16%，同時將2020-22年的稅後營運溢利及淨利潤預測下調2%至7%。
該行預期，友邦(01299)2020年內涵價值將同比增長5%，其中去年下半年將較去年上半年增長9%，預計去年全年新業務價值(VNB)降低34%，每股派息增加5%。
報告中稱，估計友邦去年第四季VNB表現較疲軟，將在今年首季入帳中反映，預期上季度內地業務VNB同比跌20%至30%，主要由於重大疾新病定義將於2021年2月1日生效，因此往年通常在1月進行的年度產品升級，今年將延至2月份;以及部分經紀刻意將訂單留到下季，估計上季的VNB利潤率將同比下降4個百分點。
但大和表示，留意到友邦去年下半年新經紀增聘人數增幅達雙位數，對2021年及以後的VNB來說是個好兆頭。香港業務方面，該行預測上季VNB將同比跌40%至50%，表示自9月下旬開關後，內地遊客對澳門友邦保險貢獻很小，考慮到目前疫情持續，未感樂觀。
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