昨日和今日早上，市場上最熱的信息就是芯片行業的缺貨似乎沒有緩解的跡象。央視財經報道，今年的擴產計劃將大幅縮水。在缺貨潮中，不少終端企業甚至按以往幾倍的採購量恐慌性下單，而在終端企業搶芯片的同時，芯片製造企業也忙著從他們的上遊搶購用於製造芯片的原材料晶圓。
進入2021年，芯片行業的缺貨潮似乎還沒有緩解的跡象。一家企業負責人表示，目前除了訂貨難以外，不少芯片的價格還出現了不同成都的上漲。業內人士這樣說，因為部分企業搶產能，疊加疫情導致的供給制約，共同造成了芯片缺貨現象，但更核心的原因集中在上遊的晶圓製造環節上。
例如，現在晶圓廠的產能主要分為6英寸、8英寸和12英寸，一般情況下8英寸和12英寸的應用量最大。然而在疫情期間，來自消費電子、工業市場和汽車需求猛增，這些大多需要用到8英寸晶圓。需求激增導致了市場上的8英寸晶圓產能持續緊張。根據國際半導體產業協會去年11月份發佈的全球晶圓預測報告，到2021年底8英寸晶圓生產線數量將增加到202條，超過歷史最高值。
下遊如5G、物聯網的發展推動8英寸晶圓需求爆發。而8英寸投資不足和生產設備短缺抑制了產能的上漲，多年來未大規模投資，總規模無明顯擴張，需求和供給的矛盾帶來新一輪漲價潮，預計新增產能一定程度上能夠緩解供需矛盾，但需求成長率將大於產能增速，8寸片緊缺將至少持續至2021下半年甚至2022年。
Mini LED需求究竟有多旺盛
工商時報稱，2021年蘋果、三星等品牌大廠計劃推出全面搭載Mini LED背光顯示的筆記本電腦、平板電腦、電視等產品，供應鏈已提前於2020年第四季開始拉貨，使Mini LED芯片需求量暴增，進而排擠到常規芯片的產能供給。
在LED芯片面臨結構性缺貨的情況下，目前部分LED芯片廠商已陸續調漲非核心客戶和低毛利產品的芯片價格，預估漲幅大約5~10%。
TrendForce指出，為避免面臨春節後原物料漲價，以及產能吃緊導致缺貨的困境，目前下遊廠商開始積極備貨，然部分型號與規格的產品現貨已不足，針對採購量較少的中小型客戶將率先被漲價；而議價能力較有彈性的一線客戶若不接受漲價，則需接受長達2個月以上的交期，相比平時兩週的交付期有大幅延長。
目前晶電（EPISTAR）約當4吋的Mini LED芯片，已達每月15萬片的出貨量，由於Mini LED芯片毛利遠高於傳統LED，晶電透過減少低毛利產品產能作為因應策略。而三安光電（SANAN）、華燦光電（HC SemiTek）除了直接受益於晶電客戶的轉單效應，加上傳統背光和直顯RGB芯片需求持續增長之外，兩者同樣受惠於Mini LED晶片需求暴增，約當4吋的Mini LED芯片出貨量也達每月數萬片的規模。
專業人士認為，此次芯片價格上漲主要歸因於新興應用需求爆發初期，產業鏈認知不足，低估關鍵生產環節的產能佔用和隨之而來的產能排擠效應，預計半年內有望解決。
晶元代工廠產能緊缺
全球晶圓代工緊缺，其中又以功率器件、MCU、電源管理芯片、驅動IC等以8英寸晶圓為主特色工藝產品缺口最大；MCU、電源管理芯片、功率器件在電子設備中的芯片單價較低；但是，對於整機性能和價值卻有很大影響；因此，終端品牌一般優先採用海外企業成熟產品和方案。
投資建議：因為半導體行業在大環境的驅動下，未來3-5年內將迎來較好的發展賽道。而且半導體基金王者也開始霸屏了，Wind數據顯示，截至2020年1月19日，開年半個月來，排名前20強的基金中，有一半上榜基金重倉半導體，在去年下半年因重倉半導體，被幹翻的銀河創新成長基金，年初至今的收益率已在全部主動權益類基金中位列第三名，收益率超過17%。因此，在白酒等大消費和軍工下挫時，半導體相關產業鏈開始引得資金追逐。
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