在去通道、嚴監管背景下，2020年，信託行業迎來較大調整。截至2020年10月末，全行業受託管理信託資產餘額20.74萬億元，較年初減少8632.68億元。具有影子銀行特徵的信託融資業務持續壓降，地產信託規模被嚴控。信託公司在有序落實壓降通道及融資類業務規模的同時，也在主動謀求轉型。
信託業如何迴歸受託人定位的內在要求，防範風險，避免盲目擴張，促進行業可持續發展？針對這些問題，《金融時報》記者專訪了中國銀保監會信託部主任賴秀福，他同時也透露了下一步行業的監管方向。
記者：請您談談2020年信託行業具體有哪些轉變？監管做了哪些工作？
賴秀福：一直以來，銀保監會都積極推動信託行業迴歸本源、轉型發展，督導信託公司立足受託人定位，深入挖掘信託制度精華，通過弘揚履職盡責、靈活創新的信託文化，激活全社會對信託本源業務的市場需求。2020年，在堅決貫徹落實黨中央、國務院決策部署，在嚴守風險底線的基礎上，統籌推進信託業改革與轉型發展工作，相關工作取得了一定成效。
第一，信託資產規模穩中有降，信託通道業務持續收縮。截至2020年10月末（下同），全行業受託管理信託資產餘額20.74萬億元，較年初減少8632.68億元，較2017年末歷史峰值減少5.50萬億元。其中，事務管理類信託資產餘額9.16萬億元，比年初減少1.49萬億元，較2017年末歷史最高點減少6.48萬億元，累計壓降41.43％，絕大多數都為以監管套利、隱匿風險為特徵的金融同業通道業務。行業粗放式增長勢頭得到初步遏制，多層嵌套、資金空轉現象明顯減少。
第二，支持實體經濟力度不減，信託投向結構不斷優化。全行業直接投入實體經濟（不含房地產業）信託資產餘額15.68萬億元，佔全部信託資產餘額63.24％，佔比較年初提高2.51個百分點。投向小微企業的信託資產餘額2.36萬億元，為金融服務小微、民營企業發展體系提供了有效補充。
第三，助力社會財富積累，拓展本源業務發展縱深。前10個月全行業累計為受益人實現信託收益7966億元，同比增長31.46%，有效滿足人民群眾財產保值增值需求。信託服務領域逐步拓寬，家族信託、保險金信託、企業年金信託、消費信託等本源業務穩步推進，在財富傳承、福利保障、消費升級等方面發揮積極作用。慈善信託發展勢頭較好。八成以上的信託公司參與設立慈善信託，共登記備案491筆慈善信託，合同金額32.72億元。
2020年，銀保監會在補齊信託業監管制度短板上取得了一定進展：制定出臺了《信託公司股權管理暫行辦法》及其配套文件，建立了三位一體股權管理全面框架，加強信託公司股東特別是主要股東從進入到退出全流程的行為管控；修訂出臺《信託公司行政許可事項實施辦法》，在嚴守市場準入首道風險防控關口的前提下，匹配行業轉型發展需要，激發市場活力。
記者：在轉型的同時，一些信託公司風險也逐步暴露出來。如何看待當下行業風險情況？總體來看，治亂象成果如何？
賴秀福：當前，在經濟下行壓力、疫情蔓延衝擊和堅定推動轉型等多種因素共同影響下，個別信託公司前期積累的風險爆發，經營狀況持續惡化，引起了社會和媒體的廣泛關注。但這類信託公司仍屬少數，屬於單體機構個案風險，不會影響整個信託業的穩健發展態勢，當前信託行業風險整體可控。
近年來，銀保監會堅持市場亂象標本兼治，堅持風險防控穩中有進，堅持轉型發展常抓不懈，積極推動行業迴歸本源發展，取得了一定成效：
一是通道業務持續壓降。堅決落實資管新規等監管要求，嚴禁違規新增通道業務，持續壓降存量業務規模。截至2020年10月末，全年壓降金融同業通道業務1.62萬億元，壓降效果明顯，行業粗放式增長勢頭得到初步遏制，多層嵌套、資金空轉現象明顯減少。
二是房地產信託亂象得到有效治理。堅守房住不炒定位，嚴防房地產市場泡沫，嚴控房地產信託業務規模，按照“實質重於形式”原則，加強房地產信託穿透監管，準確識別糾正各類變相突破房地產信託監管要求的行為，嚴禁為資金違規流入房地產市場提供便利。截至2020年10月末，房地產信託資產餘額2.56萬億元，較年初減少4574.86億元，下降15.14%。
三是融資類業務進一步規範。針對信託公司偏離受託人定位，將自身作為“信用中介”，違法違規開展的融資類業務，堅決予以整治。通過統籌行業全局、細化工作部署、明確任務目標、壓實主體責任，推動全行業逐步壓縮違法違規的融資類信託業務，鞏固信託業亂象治理成果。目前，相關工作正在積極推進並取得初步成效，融資類信託業務逐步規範，影子銀行風險得到進一步控制。
記者：下一步對信託行業監管整體思路是什麼？還會在補短板方面做哪些工作？
賴秀福：一直以來，銀保監會堅持深入貫徹落實黨中央、國務院關於信託業監管的各項部署，信託行業的監管思路主要是加強信託行業風險防控，守住不發生系統性風險底線，推動信託行業迴歸本源、轉型發展。具體主要包括：綜合治理市場亂象，推動行業規範發展；全面摸排風險底數，加大風險化解力度；加快完善制度體系，提升信託監管效能；立足服務實體經濟，引領行業轉型升級。
未來，銀保監會將深入貫徹黨的十九大和十九屆歷次全會精神，統籌做好信託業風險防控、轉型發展等各項監管工作，集中精力打好防範化解信託業風險攻堅戰，守住不發生系統性風險底線。培育信託文化，推動信託業迴歸本源，改變商業模式，轉變發展方式，進一步提升支持實體經濟發展、服務人民群眾美好生活需要的能力。
另外，為加快推動信託公司改革轉型步伐，下一步，將提升服務實體經濟質效，引導信託行業發展行穩致遠，銀保監會將主要開展以下工作：
一是完善制度體系建設，營造轉型良好環境。協調推動《信託法》修訂和《信託公司條例》制定工作，築牢行業法律制度基礎；針對信託行業特點，構建信託專業監管制度體系，結合信託行業特色和未來轉型發展方向，制定出臺信託公司資金信託業務和資本管理制度，修訂信託公司監管評級制度，優化信託公司分類監管體系，提高監管工作質效。
二是加強治理機制建設，緊抓轉型核心根本。穩步推進信託文化建設五年規劃，持續加強信託文化建設。督促信託公司將信託文化建設融入風險治理各環節，完善內部業務操作規程，培育誠信、專業、盡責的受託理念；加強信託公司股東股權管理，做好股東“陽光化”工作，強化股東資質管理，嚴防股東不當幹預公司經營等違規行為，加強關聯方識別和關聯交易監管；完善信託公司“三會一層”治理架構，健全運作機制，推動提高治理主體的履職規範性和有效性，督促董事會、監事會、高管層各司其職，最終形成決策科學、制衡合理、運轉高效的良好公司治理機制。
三是優化配套機制建設，提供轉型強力支撐。推進信託監管數據標準化建設，提高信託行業數據治理水平；指導信託登記公司立足行業基礎設施定位，進一步完善信託登記功能，充分發揮市場約束能力和監管服務能力，創新完善平臺服務，探索構建受益權交易流轉市場；研究推動行業保障機制改革，更好發揮信託保障基金在化解處置行業風險中積極作用，通過降低行業風險水平，推動行業轉型發展“輕裝上陣”。
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來源：金融時報客戶端
記者：張末冬
編輯：餘嘉欣
校對：李柳嘉
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