一項事關15萬億私募股權基金未來的重磅試點，在北京率先落地。
近日，中國證監會正式批覆同意在北京股權交易中心開展股權投資和創業投資份額轉讓試點。此項試點率先落地北京，標誌著北京“兩區”建設又一重點任務取得突破性進展。
解決私募股權基金退出渠道單一的痛點
今年7月15日，國務院常務會議明確，在區域性股權市場開展股權投資和創業投資份額轉讓試點；8月28日，國務院批覆《關於深化北京市新一輪服務業擴大開放綜合試點建設國家服務業擴大開放綜合示範區工作方案的批覆》也提出，設立私募股權轉讓平臺。北京地方金融監督管理局相關負責人表示，試點將進一步提升股權投資和創業投資行業份額轉讓的效率和規範性。
為何要進行份額轉讓試點？據北京股權交易中心相關負責人介紹，目前國內存量私募股權基金規模超過15萬億元，很多基金已到退出期，但目前國內主要退出渠道是企業上市，其他退出渠道仍不夠發達。從美國等成熟市場看，通過份額交易退出佔比達21.1%，IPO約為12.5%，併購渠道為66.3%，但國內還主要依靠IPO渠道。
試點將開闢私募基金份額轉讓的新渠道，探索為這些資產特別是國有資產、財政資金等，提供一個新的退出方式。“簡單來說，試點有助於解決國內私募股權基金退出渠道單一，流動性匱乏等痛點。”
藉助區塊鏈技術提高定價效率
份額轉讓試點將依託北京股權交易中心開展，轉讓標的為私募基金管理人或基金註冊地在北京的基金份額。按照監管要求，北京股權交易中心已配套制定了登記託管、轉讓、客戶適當性、信息披露、風險防控等管理制度。
另據介紹，試點將通過培育份額轉讓相關的中介機構生態體系(特別是二手份額基金），化解買賣雙方信息不對稱難題，規範份額非公開轉讓的流程，為各方提供一個有公信力、流動性的平臺。
同時，還將藉助區塊鏈技術的不可篡改等特徵，打造可信、定向的信息撮合機制，在保護各方交易信息安全的同時，進一步提高私募市場的定價效率。
試點有助於拓寬股權投資和創業投資退出渠道，將形成行業“募投管退”良性循環的生態體系，促進金融與產業資本循環暢通，助力北京全國科技創新中心建設。
首筆份額轉讓項目近期推出
北京股權交易中心方面表示，試點已做好充分準備，且已有多家投資機構與其對接，預計首筆份額轉讓項目將於近期通過北京股權交易中心進行轉讓。對市場關注的轉讓標的問題，北京股權交易中心負責人表示，份額轉讓試點限定轉讓標的基金或基金管理人註冊在京，但對份額受讓方不做地域限制，歡迎全國各地的合格機構投資者關注、參與份額轉讓試點。
投資機構對於試點也充滿期待。北極光創投創始人、董事總經理鄧鋒認為，近年來股權投資和創業投資行業面臨退出難的問題，份額轉讓試點的推出恰逢其時，可為基金提供緩釋和退出通道，實現基金的接續投資和發展，幫助實現資金的良性循環。
北京地方金融監督管理局相關負責人表示，下一步將繼續深化落實“兩區”政策，利用首都區位優勢和資源優勢，充分發揮份額轉讓試點功能，為股權投資和創業投資提供綜合服務，努力打造金融改革開放的“北京樣板”。同時，將認真貫徹落實國家監管部門風險防控的要求，嚴守私募底線，把好合格投資者準入關，把私募股權轉讓平臺打造成為北京市服務實體經濟、促進雙循環發展格局、深化金融改革創新的重要抓手。
圖片來源：北晚新視覺
來源 北京日報客戶端 | 記者 孫傑
編輯 孫傑
流程編輯 劉偉利
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